A base de todos os títulos de investimento é um pacto de confiança entre o uderwriter (comprador) eo emissor (cidades). No caso de títulos muni, o valor de confiança entre as partes é baseado no poder de tributação municipal e criação de receitas - como você não pode lutar contra a prefeitura para pagar a sua conta ou qualquer outra. Historicamente, este mercado tem sido uma aposta muito boa e é por isso que títulos muni compõem a maior concentração em fundos de investimento e foram considerados investimentos muito seguros para gerações.
O mercado de títulos muni totaliza uma gritante $ 3 trilhões de dólares. Há apenas um problema óbvio - a grande maioria das cidades e estados (e do governo federal para que o assunto) está matematicamente falida, sem esperança de conseguir sair do buraco insolvência. Meredith Whitney, uma das analista financeiro mais respeitados do país, disse recentemente no programa de televisão 60 minutos:
"Ele tem tentáculos tão grande quanto qualquer coisa que eu já vi. Acho que da próxima à habitação é a questão mais importante nos Estados Unidos e, certamente, a maior ameaça para a economia dos EUA".
Ela está prevendo 50 a 100 significativos padrões municipais de títulos de 2011 e 2012, num total de centenas de bilhões de dólares. Se a Sra. Whitney é ainda parcialmente correta, isso significaria que os investidores em títulos muni levaria um enorme sucesso.
Naturalmente, as cidades estão a responder a esta crise evoluindo pelo recurso a única estratégia que eles sabem: aumento de impostos, a criação de renda, com rigor e de forma agressiva aplicação de estacionamento e condução violações, e as taxas de caminhadas através do telhado. Isso porque, ao contrário do governo federal, governos estaduais e municipais não pode simplesmente pedir a Reserva Federal para imprimir até quantidades infinitas de dinheiro. Se os governos estaduais e municipais querem gastar mais do que eles trazem eles devem imposto, multa, e conta suas populações ou pegar emprestado de investidores.
Firmamos uma tempestade perfeita de crise financeira, onde praticamente todas as entidades da cidade, estado e governo federal está na necessidade de o seu dinheiro, seja através de compulsão ou por meio de sedução. Que seria bom e necessário se houvesse gestão fiscal sensata e responsável e planeamento orçamental e disciplina no local. Mas não há e não haverá, porque todo o sistema financeiro dólar é completamente e totalmente fora de controle.
Se você possuir uma grande porcentagem dos títulos em sua carteira, seja diretamente ou através de fundos de investimento, recomenda-se proteger contra esse risco prudentemente evoluindo e crescendo. Na verdade, porque este problema é rastreado até o poder de compra do dólar e da sua gestão fiscal pelo governo dos EUA está mais fortemente aconselhados a proteger contra todo o sistema financeiro dólar. Cada aspecto de vitalidade financeira básica estrutural corroeu ao ponto de ruptura em todos os níveis de governo e só o ideólogo mais comprometidos, propagandista ou apparatchik governo é capaz de ignorar esta tempestade que se aproxima ou explicando longe a crise emergente com duplo sentido balbuciar.
Na economia clássica, isso é conhecido como o início do inverno parte do ciclo de negócios. A analogia é simples: os ativos de papel ciclo de inverno murchar e morrer (de mais de alavancagem e endividamento) e você deve recuar em que são chamados ativos tangíveis. Isso significa commodities em geral, produzindo a terra, produtos energéticos (gás, petróleo), metais preciosos (também conhecido como dinheiro hard-ativo) e metais industriais vitais (cobre, zinco). Esta é uma estratégia simples de entender porque você está posicionando-se em coisas reais que todo mundo precisa.
Bottom line: Amanhã não vai ser como ontem e você precisa começar agora e desenvolver sua própria base do que está realmente acontecendo no conhecimento e começar a agir. Fazê-lo por si mesmo, fazê-lo para sua família, e fazê-lo para o seu país.
Ou não, mas esteja preparado para enfrentar as consequências.