A menos que você tenha se escondido debaixo de uma pedra, você provavelmente sabe que a prata teve uma correção maior durante a semana passada. O metal precioso caíram cerca de 30% de uma alta de quase US $ 50 por onça para menos de US $ 35 ontem. Esta queda de seis dias é uma das maiores desde 1983.
A prata tem dado para trás apenas sobre todos os seus ganhos para o mês passado e alguns comerciantes estão pensando que poderia ser tempo para ficar muito tempo. Mas antes de você correr e comprar prata, há algumas coisas a considerar.
Forças que movem Prata
O dólar dos EUA
Há muitas teorias sobre por que isso sell-off está acontecendo. Obviamente, qualquer força real ou até mesmo apoiar no dólar dos EUA será geralmente de baixa para metais preciosos como ouro e prata. Isto é principalmente porque os EUA detém as maiores reservas destes metais e são negociadas em dólares globalmente. Mesmo que o ouro é mais de uma moeda reconhecida, ambos têm sensibilidade a mudanças no valor do dólar dos EUA.
A queda do dólar dos EUA recentemente nivelado. Isso significa que nós vimos uma pequena correção em commodities denominadas em dólar e metais em geral. No início desta semana, os bancos centrais europeus e Londres mantiveram suas taxas estáveis. O BCE também deu a entender que eles não podem elevar suas taxas no próximo mês também. Esta é uma boa notícia para o dólar dos EUA.
O dólar dos EUA foi negociado em alta no final do dia de ontem e enviou outras commodities sensíveis ao dólar, como o petróleo e até mesmo ações muito mais baixa no dia. Petróleo teve sua maior queda percentual em três anos. Se você não acredita que o dólar está no controle aqui, pense novamente ...
Por agora, parece que o dólar dos EUA continuará a ser relativamente fraca. O rali mais parece um galo de curto prazo ao invés de uma tendência de longo prazo. Política do Federal Reserve atual coloca uma pressão baixista geral sobre o dólar dos EUA.
Gold / Silver Rácio
Depois, há a relação histórica entre o ouro ea prata. A boa relação "média" de ouro a prata é cerca de 55, de acordo com muitos especialistas. Isso significa que uma onça de ouro deve comprar 55 onças de prata. O prémio de ouro é porque há muito mais prata na Terra do que o ouro. Mesmo que a prata tem usos industriais, além de ouro, não é um desejo, respeito e moeda de reserva global de prata com ouro que simplesmente não tem.
Se essa relação fica extremamente alto, como 100, o que significa que a prata é mais barato em relação ao ouro e pode ser um bom valor. Se o número é baixo, a prata pode ser ficar excessivamente caro.
Em 28 de abril, a relação ouro-prata foi cerca de 30, relativamente baixo. Agora, a relação está de volta em torno de 43, ainda é baixo, mas não extremo. Eu gostaria de ver essa relação acima de 48 se eu estivesse pensando em comprar.
Utilizando os preços do ouro atuais de 1494 dólares, o que significa uma queda nos preços de prata para 31,12 dólares por onça. Lembre-se, porém, que os rácios são uma via de mão dupla. Isso significa que os preços do ouro pode subir, também, colocar a relação mais próxima de sua "boa média".
Technicals
Formações técnicas também desempenham um papel importante na busca de comprar e vender pontos. Olhando para iShares Prata Trust (SLV: NYSE), você pode ver a forte sell-off no lado direito do gráfico. Na minha opinião, parece que estamos nos aproximando de um fundo de curto prazo. A banda Bollinger inferior (área cinza) estava quebrado ontem, quando os preços médios abaixo do nível mais baixo da banda. Isso geralmente é um indicador de uma condição de sobrevenda pouco antes de um salto.
Gostaria também de olhar para a linha de retração de Fibonacci de 50% (pontilhada) de cerca de US $ 33 para apoio. O perigo aqui é o fato de ter quebrado abaixo da média móvel de 50 dias, o que não é bom para os touros. Para solidificar uma tendência forte, eu gostaria de ver o preço do SLV ficar acima que 50 dias de média móvel, cerca de US $ 38.
Você não pode simplesmente visualizar os gráficos em um vácuo. Há outras coisas "manipulando" o mercado.
Requisitos de margem
A manipulação aqui é o recente salto de 500% em requisitos de margem para futuros de prata. Quando você compra um contrato de futuros em prata (um contrato de futuros é de 5.000 onças de prata), que são obrigados a colocar um depósito chamado de "margem". Esse custo inicial aumentou tremendamente nos últimos tempos. Eles também levantaram a quantidade de margem que você tem que pagar, uma vez que já estão no comércio e ele começa a ir contra você.
Se os comerciantes não podem atender às novas exigências de margem, eles são forçados a vender seus contratos. Esta nova regra vai impedir novos compradores.
É como se alguém levantar a sua renda de R $ 1.000 a US $ 5.000 em um mês. Exigências de margens mais altas também pode fazer um sell-off pior, como os contratos são vendidos para cobrir perder posições. Essas exigências afetam a todos, desde os comerciantes individuais para fundos de hedge. Esta é uma das principais razões pelas quais a prata é tomada de 10% se desloca diariamente.
Agora, com toda a justiça, o custo em dólar de margem vai aumentar à medida que o preço sobe de prata, mas o CME (COMEX) aumentou as exigências de margem anormalmente na semana passada e vai levantá-los novamente segunda-feira.
Os comerciantes podem estão vendendo à frente desta caminhada.
ETFs
ETFs como o SLV segurar prata real e contratos futuros. Actualmente, existem cerca de 600 milhões de onças de prata detidos por ETFs. Quando os comerciantes começam a vender ações de um ETF como SLV, o ETF pode vender futuros de prata para manter tudo em equilíbrio. Cerca de 6 milhões de onças de prata ter saído ETFs na semana passada.
ETFs também pode adicionar o efeito dominó, a longo ea curto. Mas lembre-se que os estoques costumam levar a escada rolante eo elevador para baixo!
Uma vez que o hype se acalma eo CME completa o seu aumento de margem na segunda-feira, devemos ver os preços de prata estabilizar. Da minha perspectiva, vejo $ 33 como nível I podem cautelosamente começar a comprar. Em caso de quebra de prata abaixo desse nível, eu acho que o apoio será em torno de 29 dólares até o Fed decide que é hora de a inflação legal.
Estou certo de que Ben B. estava se sentindo muito feliz com as correções em ouro, petróleo e prata nesta semana. Talvez os americanos vão sentir algum alívio também.